看了一個數據,感覺白酒股有點不妙——道達投資手記

圖片來源:攝圖網

昨天,大盤發力過猛,指數突破了3600點。今天出現調整,也就不會讓人感到意外。最終,滬指下跌9.69點,以3598.65點報收。如果不是中字頭逆市爆發,可能指數還會跌得更多。

這些都不是重點,一個重要信號的出現,可能意味著白酒股的爆發行情暫時告一段落了。

重要信號

最近兩天,有一件事關註度比較高。

昨天,招商中證白酒指數基金公佈了一些最新的數據,這些數據引起了達哥的註意。這隻基金,幾乎可以說是目前專註投資白酒股的最大公募基金產品了,所以它發佈的數據,還是很具有市場參考意義。

那麼,達哥關註的是什麼呢?

首先,截至1月8日,該基金份額總額高達371.86億份,凈值為1.5287元,那麼總規模大概就達到了568億元。

其次,截至1月8日,目前持有人總數高達約830萬,平均每戶持有4476份。

這兩個數據說明一個問題,專註投資白酒的這隻基金,規模已經非常龐大,而且參與的人數高達830萬戶,這也是一個非常龐大的數據。這也說明,現在願意投資白酒股的投資者群體已經非常龐大,這隻基金甚至被業內稱為“國民指數基金”。

當然,招商中證白酒指數基金的規模,也不是自始至終都維持如此龐大的規模,它規模的急劇放大,正是這一波白酒股大漲開始的去年第四季度。數據顯示,去年上半年,規模都在200億以下,三季度末突破200億,到今年1月8日增長到568億。

還有一個數據更加值得關註,截至1月8日,場外個人投資者持有份額高達369.8億份,占基金總份額的99.45%,這個數據就有點驚人了。基金的投資者,實際上也分為兩類,一類是機構投資者,一類是個人投資者。這個數據說明,這個總規模高達568億、持有人總數高達830萬戶的基金,幾乎全部是個人投資者在購買,難怪人均持有不到4500份。

所以,這些數據呈現在達哥眼前,個人的感覺是,散戶對於白酒股的熱情達到了一個極為亢奮的水平。我並不是想說散戶買白酒股不對,隻是想說,情緒人聲鼎沸的時候,對於白酒股而言,可能是一波行情告一段落的信號。到底什麼樣的情緒是一個極限,很難有一個比較明確的數據來衡量,始終是比較抽象的。

而現在,招商中證白酒指數基金的散戶參與占比高達99.45%,這個數據就能比較具體地體現散戶的參與情緒了。

所以,接下來一段時間,白酒股可能會面臨一個階段性的調整了。雖然我依然中長期看好白酒行業,但如果陷入整個板塊的階段性調整,也不會感到意外。具體調整幅度能有多大,這個不好說,但要做好準備。

極限成交

大盤的短期趨勢,我們不去過多的猜測,但還是要時刻對市場現象進行細致的觀察。

今天雖然指數在調整,但成交量沒有萎縮,滬市成交5500多億元,深市成交近6800億元,相比昨天是放大的。那麼,如此大的資金,都在向哪些個股聚集?

今天,深市有6家公司成交額都超過了100億元,這是比較罕見的。這6家公司分別是東方財富、京東方A、TCL科技、比亞迪、寧德時代和天齊鋰業。其中,東方財富的成交額高達186億元。

而這6家公司的總成交額,竟然高達749.39億元,占深市成交總額的11%。而整個深市的個股總數,有2400多隻。換句話說,0.25%的上市公司,完成了深市11%的成交額。

這種現象,很自然讓我們想到了美股的納斯達克,也就是蘋果、特斯拉等幾家巨頭,實現了對納斯達克的“統治”。我們是否也可以這樣預期,未來的A股市場,也會朝著這樣的方向發展?其實,這種變化已經開始出現了,未來的A股,資金也必然會向龍頭公司的聚集。

沙盤推演

後市的行情,達哥繼續不做短線上的判斷。之前我們已經講過,新年之後一波快速上漲行情,可能會隨著新發基金建倉的結束,而轉入慢漲格局,所以有可能會逐漸放慢腳步。

另外,今天在微信公眾號“道達號”的早評文章中,我們也提到一個信息,12月的M2數據,同比增長10.1%,低於預期。這也說明之前流動性超常規的寬松,可能會有所變化。

(張道達)

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